Canada Life Versicherung im Test

Im Pra­xis­test: Wie gut schnei­det die Canada Life Ver­si­che­rung im Test ab?

Ein­lei­tung

Kun­den, die ihre Alters­vor­sorge pro­fes­sio­nell auf­bauen möch­ten oder die sich und ihre Ange­hö­ri­gen gegen bio­me­tri­sche Risi­ken wie Berufs­un­fä­hig­keit, schwere Krank­hei­ten oder Tod absi­chern möch­ten, ste­hen vor grund­sätz­li­chen Ent­schei­dun­gen. Eine der wich­tigs­ten ist, wel­chem Unter­neh­men sie am Ende ihr Geld anver­trauen möch­ten – und das für einen sehr lan­gen Zeit­raum (oft sogar län­ger als eine Ehe).

Die­ser Blog­bei­trag soll Ihnen dabei hel­fen, einen in Deutsch­land eher unbe­kann­te­ren Ver­si­che­rer – näm­lich die Canada Life Ver­si­che­rung – ken­nen­zu­ler­nen und bes­ser beur­tei­len zu kön­nen. Dabei werde ich die Canada Life einem fak­ten­ba­sier­ten Test unter­zie­hen und her­aus­stel­len, für wen die Gesell­schaft am Ende geeig­net ist und wer für seine finan­zi­el­len Ziele bes­ser ein ande­res Unter­neh­men wählt.

Schauen Sie sich gerne zunächst auch mein Video zur Canada Life an:

YouTube

Zum Schutz Ihrer per­sön­li­chen Daten ist die Ver­bin­dung zu You­Tube blo­ckiert. Mit dem Laden des Videos wer­den Coo­kies auf Ihrem Gerät gespei­chert und Daten an You­Tube gesen­det (auch in die USA). Wei­tere Infor­ma­tio­nen, einen geson­der­ten Hin­weis zur Daten­wei­ter­gabe in die USA und Änderungs­möglichkeiten fin­den Sie in unse­rer Daten­schutz­er­klä­rung und der von You­Tube

Video laden

 

Wer ist die Canada Life Ver­si­che­rung – ein paar Zah­len, Daten und Fak­ten

Canada Life Versicherung

Im Jahr 1874 ent­stand die Canada Life Assurance Com­pany in Hamil­ton, Onta­rio.

Sie ist der zweit­größte Ver­si­che­rungs­kon­zern Kana­das und einer der größ­ten Lebens­ver­si­che­rungs­kon­zerne welt­weit.

Seit dem Jahr 2000 ist Canada Life über die iri­sche Toch­ter, die Canada Life Assurance Europe Ltd., auch in Deutsch­land ver­tre­ten. Mitt­ler­weile zählt der Ver­si­che­rer in Deutsch­land fast 500.000 Kun­den (Quel­len: Wiki­pe­dia; Canada Life Unter­neh­mens­seite).

Die Canada Life bie­tet Alters­vor­sor­ge­lö­sun­gen in allen drei Vor­sor­ge­schich­ten an, mit Aus­nahme von Ries­ter-Pro­duk­ten.

Im Bereich der Absi­che­rung bie­tet sie zahl­rei­che Pro­dukt­lö­sun­gen an, dar­un­ter auch einige Alter­na­ti­ven zur Berufs­un­fä­hig­keits­ver­si­che­rung.

Ein wich­ti­ges Unter­schei­dungs­merk­mal gegen­über deut­schen Ver­si­che­rern ist, wie die Kun­den­gel­der ange­legt wer­den. So bie­tet die Canada Life aus­schließ­lich fonds­ba­sierte Pro­dukte an. Der Kunde hat die Wahl zwi­schen eige­nen Canada Life Fonds und diver­sen Invest­ment­fonds von Dritt­an­bie­tern.

Canada Life Rating und Sicher­heit

Canada Life Rating und Sicherheit

Gerade wenn Kun­den mit Wohn­sitz in Deutsch­land auf einen aus­län­di­schen Ver­si­che­rer set­zen möch­ten, ist es wich­tig, dass ihre Gel­der sicher ange­legt wer­den und der Ver­si­che­rungs­kon­zern über starke Finanz­kenn­zah­len ver­fügt.

Die Solva­bi­li­täts­quote nach Sol­vency II liegt bei 171% ohne Über­gangs­re­ge­lun­gen und Vola­til­li­täts­an­pas­sun­gen. Zum bes­se­ren Ver­ständ­nis: Die Quote gibt das Ver­hält­nis zwi­schen den Eigen­mit­teln einer Gesell­schaft und dem nach Anla­ge­ri­siko gewich­te­ten Wert der Kapi­tal­an­la­gen eines Ver­si­che­rers an. Der Wert der Canada Life ist damit als sehr posi­tiv anzu­se­hen.

Auch die Ratings über­zeu­gen: So ist das Canada Life Rating bei Fitch ein AA, Moo­dys Inves­tor Ser­vices beschei­nigt der Canada Life eine aus­ge­zeich­nete Kapi­tal­kraft mit Aa3.

Bei den Rege­lun­gen zum Insol­venz­schutz unter­liegt die Canada Life Assuran­ces Europe einer drei­fa­chen Auf­sicht. Neben der Finanz­auf­sicht in Irland, wo sich der Sitz des Unter­neh­mens befin­det, unter­liegt sie auch der Rechts­auf­sicht durch die deut­sche Auf­sichts­be­hörde. Und auch die kana­di­sche Auf­sicht bezieht die Finanz­stärke der Canada Life Assurance Europe in die Prü­fung des Kon­zerns mit ein.

Abgren­zung der Kun­den­gel­der als Son­der­ver­mö­gen

Der aus mei­ner Sicht wich­tigste Punkt ist aber der fol­gende: Die Anla­gen, wel­che den Ver­trä­gen der Kun­den gut­ge­schrie­ben sind, wer­den vom Unter­neh­mens­ka­pi­tal getrennt geführt. Heißt kon­kret: Sollte die Canada Life Assurance Europe als Ver­si­che­rer aus­fal­len, ste­hen die Werte für Kun­den zur Aus­zah­lung bereit.

Die­ses Merk­mal hebe ich in mei­nen Bera­tungs­ge­sprä­chen beson­ders her­vor, denn wir alle wis­sen aus der Sub­prime-Finanz­krise: „Too big to fail“ gilt nicht mehr. Auch große und her­vor­ra­gend bewer­tete Unter­neh­men bie­ten kei­nen hun­dert­pro­zen­ti­gen Schutz.

Canada Life und Kos­ten: Die Ver­träge sind teuer, aber nur auf den ers­ten Blick!

Canada Life Kosten

Span­nend wird es beim Thema Canada Life und Kos­ten: So besetzt die Canada Life Ren­ten­ver­si­che­rung im Test­ver­gleich meist die obe­ren Plätze hin­sicht­lich Höhe der Ablauf­leis­tung. Und das obwohl die Kos­ten­quote, gerade was das Aus­maß der Abschluss­kos­ten angeht, im Ver­gleich mit ande­ren Ver­si­che­rern eher hoch ist.

Woher also kommt diese schein­bare Dis­kre­panz?

Dazu muss man wis­sen, wie sich Kos­ten in Ver­si­che­rungs­ver­trä­gen zusam­men­set­zen. Ich möchte es an die­ser Stelle nicht zu wis­sen­schaft­lich aus­füh­ren, daher nur der Hin­weis: In Ver­trä­gen gibt es sowohl Ver­si­che­rungs- als auch Kapi­tal­an­la­ge­kos­ten.

Zu den Ver­si­che­rungs­kos­ten zäh­len zum Bei­spiel die Abschluss­kos­ten und die Ver­wal­tungs­kos­ten. Bei den Kapi­tal­an­la­ge­kos­ten han­delt es sich um die Kos­ten des hin­ter­leg­ten Fonds. Addiert man nun alle Kos­ten zusam­men und setzt sie ins Ver­hält­nis zur Ablauf­leis­tung, erhält man die – durch Kos­ten ver­ur­sachte – effek­tive Ren­dite­min­de­rung. Diese wird über die Effek­tiv­kos­ten­quote aus­ge­drückt.

Bei­spiel:

Wird im Pro­dukt­in­for­ma­ti­ons­blatt eines Ver­si­che­rungs­an­ge­bots eine Effek­tiv­kos­ten­quote von 2 % ange­ge­ben, so wird also die Ren­dite des Ver­trags wegen der besag­ten Kos­ten pro Jahr um 2% gemin­dert wird.

Pra­xis­fall:

Ein Ver­si­che­rungs­neh­mer, 38 Jahre alt, möchte 29 Jahre lang monat­lich 300 Euro in eine Basis­ren­ten­ver­si­che­rung (auch Rüru­prente genannt) inves­tie­ren.

Schließt der Kunde eine Canada Life Ren­ten­ver­si­che­rung ab (in dem Fall den Tarif Genera­tion Basic plus), so erhält er nach 29 Jah­ren und einer durch­schnitt­li­chen Wert­ent­wick­lung von 4 % netto pro Jahr ein mög­li­ches Anteils­gut­ha­ben von 194.955 Euro. Aus die­sem wird dann eine lebens­lange Rente finan­ziert.

Die Effek­tiv­kos­ten­quote des Ver­trags beträgt 1,51 %. Die gesam­ten Ver­trags­kos­ten betra­gen 16.860 Euro über die Lauf­zeit. Das ist im Ver­gleich mit ande­ren Ver­si­che­rern hoch.

Treue­boni als wich­ti­ger Ver­trags­be­stand­teil

Die Kos­ten sind jedoch nur die eine Seite der Medaille. Auf der ande­ren Seite ste­hen die soge­nann­ten Treue­boni. Das sind ver­trag­lich garan­tierte Zuwei­sun­gen der Canada Life an den Ver­si­che­rungs­neh­mer – und zwar in Form von zusätz­li­chen Fonds­an­tei­len. Man kann Treue­boni als eine Art Über­schuss-Sys­tem betrach­ten. Der Unter­scheid zu den meis­ten deut­schen Ver­si­che­rern ist aber, dass der Anspruch des Ver­si­che­rungs­neh­mers auf Treue­boni genau fest­ge­legt ist. Diese betra­gen in dem Bei­spiel ins­ge­samt 34.817 Euro.

Die Höhe der Treue­boni rich­tet sich nach der Ver­trags­lauf­zeit. Grund­sätz­lich kann man sagen: Je län­ger die Ver­trags­lauf­zeit, desto höher auch die Summe der zuge­wie­se­nen Treue­boni. Wich­tig in die­sem Zusam­men­hang ist: Der Ver­tag muss stö­rungs­frei bespart wer­den. Es dür­fen also keine Bei­trags­frei­stel­lun­gen erfol­gen oder das gewählte End­al­ter vor­ge­zo­gen wer­den.

Wie wir an die­sem Bei­spiel wie­der mal sehen kön­nen, müs­sen Kos­ten immer im Gesamt­kon­text betrach­tet wer­den. Wer beab­sich­tigt, einen Canada Life Ver­trag abzu­schlie­ßen, sollte sich sicher sein, die­sen bis zum Ende (Ren­ten­be­ginn) mög­lichst ohne Unter­bre­chun­gen zu bespa­ren.

Die Vor­teile der Canada Life Ver­si­che­rung

Die Pro­dukte der Canada Life haben sich mitt­ler­weile als feste Größe am Markt eta­bliert. Die Anzahl der Kun­den hat in den letz­ten Jah­ren ste­tig zuge­nom­men. Wann aber macht ein Abschluss für Sie wirk­lich Sinn und wann soll­ten Sie eher einen ande­ren Ver­si­che­rer wäh­len? Hierzu möchte ich Ihnen nach­fol­gend all­ge­mein gül­tige Gründe lie­fern, die natür­lich ein indi­vi­du­el­les Bera­tungs­ge­spräch nicht erset­zen kön­nen.

Vor­teil 1: Treue­boni bei lan­gen Ver­si­che­rungs­lauf­zei­ten

Eine gewisse Lauf­zeit ist bei Ver­si­che­rungs­pro­duk­ten Grund­vor­aus­set­zung. Gerade bei Ren­ten­ver­si­che­run­gen gilt: Je län­ger, desto bes­ser.

Und bei der Canada Life Ren­ten­ver­si­che­rung hat die­ser Satz noch viel mehr Gewicht. Der Grund sind die bereits wei­ter oben erwähn­ten Treue­boni. Je län­ger die Lauf­zeit des Ver­trags, desto höher fal­len diese am Ende aus. Wie Sie im Kapi­tel Kos­ten schon sehen konn­ten, kann die Höhe der Treue­boni erheb­lich sein und ent­schei­den­den Ein­fluss auf die Ablauf­leis­tung Ihres Ver­trags haben.

Vor­teil 2: Inno­va­ti­ves Garan­tie­mo­dell in der Alters­vor­sorge

Auch wenn ich selbst kein Freund von Garan­tien bin, da diese meist ein­fach nur teuer und nutz­los sind, mache ich bei der Canada Life eine Aus­nahme. Warum? Weil die Garan­tie hier über einen Wert­si­che­rungs­fonds dar­ge­stellt wird und nicht über den klas­si­schen Anla­ge­de­ckungs­stock einer deut­schen Ver­si­che­rung. Die Canada Life garan­tiert der­zeit 1,0 % pro Jahr an Wert­zu­wachs, bei deut­schen Ver­si­che­rern liegt der Garan­tie­zins der­zeit noch bei 0,9 Pro­zent.

Beide Werte sind unin­ter­es­sant und viel zu nied­rig, um damit eine aus­rei­chend hohe Rente auf­zu­bauen. Deut­lich bes­ser schnei­den aber die tat­säch­lich erziel­ten Werte ab. So liegt die tat­säch­li­che Wert­ent­wick­lung des Canada Life Garan­tie­fonds UWP bei 5,9 % pro Jahr im 10 Jah­res­zeit­raum. (Quelle: Canada Life Unter­neh­mens­seite; Stand per 29.02.2020). Zum Ver­gleich: Die lau­fende Ver­zin­sung der Alli­anz liegt 2020 bei 2,5 % pro Jahr.

Fazit: Wer eine Alters­vor­sorge mit garan­tier­ter Min­dest­wert­ent­wick­lung bevor­zugt, sollte die Canada Life in Betracht zie­hen.

Vor­teil 3: Rüru­prente und Markt­op­tion

Bei Vor­sor­ge­pro­duk­ten ohne Kapi­tal­wahl­recht ist die Höhe des Ren­ten­fak­tors ent­schei­dend. Es han­delt sich dabei um sol­che Ver­träge, bei denen der Ver­si­cherte aus­schließ­lich eine lebens­lange Rente erhält.

Zur Erklä­rung: Der Ren­ten­fak­tor gibt an, wie hoch das vom Kun­den ange­sparte Gut­ha­ben ver­ren­tet wird. Die For­mel lau­tet: Gut­ha­ben divi­diert durch 10.000 und mul­ti­pli­ziert mit dem Ren­ten­fak­tor ist gleich Höhe der Rente.

Die steu­er­lich geför­derte Rüru­prente fällt unter die Pro­dukt­ka­te­go­rie ohne Kapi­tal­wahl­recht.

Da heute kein Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men weiß, wie es in 30 Jah­ren ange­sparte Kun­den­gel­der ver­ren­ten wird, sind die garan­tier­ten Ren­ten­fak­to­ren der­zeit sehr nied­rig. Gründe sind die Nied­rig­zins­phase sowie die stei­gende Lebens­er­war­tung der Bevöl­ke­rung.

Die Canada Life Ren­ten­ver­si­che­rung bie­tet für die Tarife der Rüru­prente ein Pro­dukt­fea­ture an, das sich „Markt­op­tion“ nennt.

Damit hat der Kunde das Recht, zum Ren­ten­be­ginn auch Ren­ten­an­ge­bote ande­rer Ver­si­che­rer zu wäh­len. Dies wird er dann tun, wenn die Ver­ren­tungs­fak­to­ren der Canada Life Ren­ten­ver­si­che­rung nicht attrak­tiv genug sind. Sollte sich der Kunde dann für ein Part­ner­un­ter­neh­men der Canada Life ent­schei­den, bleibt die Canada Life Ver­si­che­rung trotz­dem der Ver­trags­part­ner des Kun­den.

Ohne jetzt im Detail auf die Para­me­ter der Markt­op­tion ein­zu­ge­hen, halte ich diese Option für sinn­voll. Sie ist ein kla­rer Wett­be­werbs­vor­teil der Canada Life.

Vor­teil 4: Garan­tier­ter Bei­trag bei der Berufs­un­fä­hig­keits­ver­si­che­rung

Die Canada Life Ver­si­che­rung bie­tet neben Pro­duk­ten für die Alter­vor­sorge und den Ver­mö­gens­auf­bau auch Tarife im Bereich der Berufs­un­fä­hig­keits­ver­si­che­rung an. Im Gegen­satz zu deut­schen Ver­si­che­rern zahlt der Kunde hier einen vor­her fest­ge­leg­ten Bei­trag für die gesamte Lauf­zeit. Bei deut­schen Ver­si­che­rern erfolgt meist eine Über­schuss­ver­rech­nung. Das bedeu­tet, dass der Zahl­bei­trag im Laufe der Jahre ange­passt wer­den kann. Das erfolgt ins­be­son­dere dann, wenn sich die Kos­ten­struk­tur des Tarifs ver­schlech­tert. Gerade bei der Berufs­un­fä­hig­keits­ver­si­che­rung haben wir es mit teil­weise sehr lan­gen Lauf­zei­ten zu tun, teil­weise mehr als 30 Jahre. Ein Kos­ten­schutz in Form eines fes­ten Bei­trags kann hier ein wich­ti­ges Aus­wahl­kri­te­rium sein.

Die Nach­teile der Canada Life Ver­si­che­rung

Wie ich schon wei­ter oben erwähnte, ist es auch bei der Canada Life Ver­si­che­rung

nicht anders als bei ihren Mit­be­wer­bern: Sie passt nicht zu jedem Kun­den. Kom­men wir also nun zu den Nach­tei­len.

Nach­teil 1: Die geringe Fonds­aus­wahl

Der­zeit bie­tet die Canada Life 35 ver­schie­dene Fonds an, ver­teilt auf alle Pro­dukt­ar­ten. Bei der Rüru­prente sind es aktu­ell (Stand 06.04.2020) gerade mal 24 Fonds – zwei davon sind von Dritt­an­bie­tern. Im Wett­be­werbs­ver­gleich schlägt sich die Canada Life damit eher schlecht. Auch der Umstand, dass die Canada Life nach wie vor keine ETFs anbie­tet, ist nega­tiv zu beur­tei­len.

Für Kun­den, die Ihre fonds­ge­bun­dene Alters­vor­sorge sehr breit diver­si­fi­ziert auf­bauen möch­ten und auch auf Nischen set­zen wol­len, gibt es sicher bes­sere Anbie­ter.

Nach­teil 2: Die hohen Anfangs­kos­ten

Wie schon im Abschnitt „Vor­teile der Canada Life“ erwähnt: Die Canada Life Ren­ten­ver­si­che­rung macht auf­grund der hohen Anfangs­kos­ten nur bei lan­gen Lauf­zei­ten wirk­lich Sinn, denn das Sys­tem der Treue­boni muss man hierzu genauer betrach­ten. Diese wer­den nur dann in vol­ler Höhe gezahlt, wenn der Ver­trag auch tat­säch­lich bis zum Ende bespart wird. Lei­der wer­den in der Pra­xis viele Vor­sor­ge­ver­träge vor­zei­tig gekün­digt oder bei­trags­frei gestellt. Gründe sind oft Zah­lungs­schwie­rig­kei­ten des Kun­den, zum Bei­spiel bei Arbeits­lo­sig­keit oder län­ge­ren Krank­heits­epi­so­den.

Daher emp­fehle ich Kun­den grund­sätz­lich, ihr geplan­tes Bud­get für die Alters­vor­sorge auf 2 oder mehr Ver­träge auf­zu­tei­len. So kann bei­spiels­weise ein Sockel­be­trag in eine Canada Life Ren­ten­ver­si­che­rung inves­tiert wer­den und der Rest in ein eher fle­xi­bles Pro­dukt wie einen Fonds­spar­plan. Übri­gens: Zum Thema Fonds­po­lice vs. Fonds­spar­plan habe ich einen sepa­ra­ten Fach­ar­ti­kel ver­öf­fent­licht.

Nach­teil 3: Canada Life und Ries­tern ist nicht mög­lich

Sicher kann man über die Sinn­haf­tig­keit von Ries­ter Pro­duk­ten dis­ku­tie­ren. Ich bin aber nach wie vor davon über­zeugt, dass Ries­ter seine Ziel­gruppe hat und es sträf­lich wäre, es die­ser Ziel­gruppe nicht anzu­bie­ten. Auch zum Thema Ries­ter-Rente habe ich bereits einen dedi­zier­ten Fach­bei­trag geschrie­ben.

Dass die Canada Life Ver­si­che­rung keine Ries­ter-Vari­an­ten anbie­tet, liegt an der Art der Bei­trags­an­lage. Damit eine Ren­ten­ver­si­che­rung als Ries­ter zer­ti­fi­ziert wer­den kann, muss eine 100%ige Bei­trags­er­hal­tungs­ga­ran­tie ver­trag­lich ver­ein­bart sein. Wie wir aber schon gese­hen haben, bie­tet die Canada Life aus­schließ­lich fonds­ge­bun­dene Lösun­gen an. Mit ihrem Garan­tie­fonds UWP kann sie zwar Garan­tien stel­len, jedoch ist das für eine Ries­ter-Zer­ti­fi­zie­rung nicht aus­rei­chend.

Fazit

Canada Life Versicherung Fazit

Die Canada Life Ver­si­che­rung ist mitt­ler­weile ein am deut­schen Markt eta­blier­ter Ver­si­che­rer. Den­noch ist der Bekannt­heits­grad nach wie vor aus­bau­fä­hig. Das ist auch einer der Gründe, wes­halb es von Kun­den­seite teil­weise immer noch einige Vor­be­halte gibt. Die Pro­dukte sind erklä­rungs­be­dürf­tig – das ist ganz klar. Die Mühe sollte sich ein Bera­ter aber machen. Dies sehen wir beson­ders beim Thema Kos­ten, die gerade bei der Canada Life nicht ein­di­men­sio­nal betrach­tet wer­den dür­fen.

Mein Fazit für die Canada Life fällt deut­lich posi­tiv aus.

Beson­ders das inno­va­tive Garan­tie­mo­dell über den Fonds UWP über­zeugt. Auch Pro­dukte für die Sofort­rente, hier die Canada Life Garan­tie Invest­ment Rente, sind den meis­ten klas­si­schen Sofort­ren­ten vor­zu­zie­hen.

Junge Kun­den, die 30 Jahre oder län­ger in eine Canada Life Ren­ten­ver­si­che­rung inves­tie­ren möch­ten, soll­ten einen kom­for­ta­blen Betrag wäh­len, den sie bis zum Ende durch­hal­ten kön­nen. Dann spie­len die hohen Kos­ten am Anfang nur noch eine unter­ge­ord­nete Rolle und wer­den durch die Treue­boni mehr als wett­ge­macht.

Und zu guter Letzt sei gesagt, dass auch im Bereich der Bio­me­trie die Canada Life inzwi­schen sehr gute Pro­dukte anbie­tet. Neben der klas­si­schen Berufs­un­fä­hig­keits­ver­si­che­rung erhal­ten Kun­den güns­tige Alter­na­ti­ven, so zum Bei­spiel die Schwere Krank­hei­ten Ver­si­che­rung oder die Grund­fä­hig­keits­ver­si­che­rung.

Hat Ihnen der Bei­trag gefal­len? Wur­den Ihre Fra­gen voll­stän­dig beant­wor­tet?

Dann tei­len Sie den Bei­trag gerne mit Ihren Bekann­ten, Freun­den und Kol­le­gen!

Sind Fra­gen offen geblie­ben? Haben Sie andere Erfah­run­gen mit Canada Life gemacht oder kom­men zu einer ande­ren Ein­schät­zung?

 Hin­ter­las­sen Sie gerne unten einen Kom­men­tar!

Sie möch­ten zu aktu­el­len The­men rund um Finan­zen, zu Son­der­an­ge­bo­ten, befris­te­ten Spe­zial-Invest­ments sowie neuen Blog­bei­trä­gen auf dem Lau­fen­den blei­ben?

Schrei­ben Sie einen Kom­men­tar

Ihre E-Mail-Adresse wird nicht ver­öf­fent­licht. Erfor­der­li­che Fel­der sind mit * gekenn­zeich­net.