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In meiner täglichen Arbeit als unabhängiger Finanzplaner werde ich häufig mit Union Investment Fonds konfrontiert. Viele Interessenten, die neu auf mich zukommen und sich von mir erstmalig beraten lassen, haben zuvor ein Angebot ihrer Hausbank erhalten. Manchmal beinhaltet es dann auch Union Investment Fonds.
Aber auch in diversen Depotchecks, die ich durchführe oder aber in Altersvorsorgeverträgen wie der Riester Rente tauchen sie immer wieder auf: Fonds von Union Investment.
Daher habe ich mich entschlossen, einen ausführlichen Artikel zu Union Investment Fonds zu schreiben. Aufgrund der großen Verbreitung werde ich den Schwerpunkt meiner Analyse auf den Union Investment Aktienfonds Uniglobal ausrichten.
Wie Sie es von mir schon gewohnt sind, ist mir eine faktenbasierte Analyse der getesteten Finanzprodukte sehr wichtig – so auch bei den Union Investment Fonds. Denn auch wenn Sie vielleicht (noch) nicht mit mir zusammenarbeiten, so sollen Sie nach der Lektüre des Beitrags am Ende eine gute Anlageentscheidung treffen können.
Lernen Sie die Zahlen-Daten-Fakten Strategie kennen
Die Union Investment Gesellschaft mbH entstand 1956. Gegründet wurde sie von 16 Privat- und Genossenschaftsbanken.
Die ersten Union Fonds, die aufgelegt wurden, waren der Uni Fonds sowie der Uniglobal. Mit dem Uniimmo folgte 1966 dann Deutschlands erster Immobilienfonds.
Mittlerweile bietet die Union Investment 235 Investmentfonds an und verwaltet 368 Milliarden Euro an Kundenvermögen.
Die angebotene Fondspalette ist breit gefächert, so dass der interessierte Anleger fast alles damit abdecken kann, sowohl was die Anlageregionen angeht als auch bestimmte Themenfelder.
Größter Vertriebskanal sind die Volks- und Raiffeisenbanken. Das nach wie vor sehr dichte Filialnetz ist sicher auch einer der Hauptgründe für die starke Verbreitung von Fonds der Union Investment.
Aber auch die Tatsache, dass die Union Investment Marktführer bei Riester Produkten ist, nämlich mit sogenannten Riester Fondssparplänen, sorgt für großen Absatz von Union Investment Fonds.
Wie Sie professionell „riestern“ können, erfahren Sie übrigens in meinem Riester-Fachbeitrag.
Bei Union Investment Fonds handelt es sich ausschließlich um aktive, gemanagte Fonds. Union Investment ETF existieren nicht.
Wie schon eingangs erwähnt, hat die Union Investment derzeit 235 Investmentfonds im Angebot. Das Flaggschiff ist der Uniglobal und deshalb werden wir uns diesen im Union Investment Fonds Test nun sehr genau anschauen.
Ich selbst habe den Fonds Uniglobal noch nie empfohlen.
So viel aber schon vorweg: Der Fonds ist gar nicht mal schlecht. Aber für den Preis, den er kostet, ist die Performance einfach zu schlecht.
Es gibt einfach sehr viele Alternativen – und zwar nicht nur ETFs, sondern auch aktive Investmentfonds – die deutlich besser performen als der Union Investment Fonds.
Daher bin ich froh, dass ich als unabhängiger Berater sozusagen aus dem riesigen Buffet an Investitionsmöglichkeiten auswählen kann.
Jetzt aber zurück zum Fonds und gleich mal ein paar Zahlen:
Der Fonds Uniglobal wurde am 02.01.1960 aufgelegt. Das Fondsvermögen beträgt mehr als 9 Milliarden Euro. Das ist eine wirklich beachtliche Größenordnung.
Wie der Name schon sagt, ist der Uniglobal ein Aktienfonds, der weltweit investiert. Die Anlage erfolgt in Blue Chips, also Aktien mit sehr großer Marktkapitalisierung.
Der Fonds selbst kann neben der Einmalanlage auch ab 25 Euro monatlich bespart werden.
Wie ist der Fonds derzeit investiert?
Man erkennt schnell, welche Benchmark dem Fonds zu Grunde liegt, wenn wir uns als nächstes die Zusammensetzung des Ishares MSCI World anschauen:
Die größten Positionen beider Investments sind nahezu identisch. Das liegt natürlich daran, dass die großen amerikanischen Technologiewerte wie Amazon und Microsoft seit langem DIE Ertragsbringer schlechthin sind und auch über die größte Marktkapitalisierung verfügen. Dies sollten Sie im übrigen auch immer bedenken, falls Sie international gestreut investieren möchten und dabei zuerst an den MSCI World denken: De facto ist der MSCI World mittlerweile größtenteils ein US-amerikanischer Tech Index.
Für den Fondsmanager des Uniglobal – aber auch für alle anderen Manager von Investmentfonds mit dem MSCI World als Benchmark – stellt das eine echte Herausforderung dar. Will er nämlich die Benchmark übertreffen, muss er anders gewichten. Dazu muss er aber auf Aktien innerhalb des Index setzen, die derzeit noch nicht so stark im Fokus sind. Das Risiko ist hoch, dass er mittel- bis langfristig keine Outperformance erzielen wird.
Aber kommen wir nun zur Union Investment Fonds Entwicklung: Wie stark ist der Uniglobal wirklich?
Zunächst mal: Wer am 02. Januar 1960 – also bei Gründung des Fonds – direkt investiert hat, kann sich heute (Stand 30.04.2021) über einen Gewinn von mehr als 2.900 Prozent erfreuen. Das zeigt mal wieder eindrucksvoll, wie lukrativ es ist, langfristig zu investieren.
In kürzeren Zeiträumen sieht es wie folgt aus:
Und jetzt der Benchmark-Vergleich mit dem ETF Ishares Core MSCI World. Leider geht es hier nur zurück bis ins Jahr 2009. Dennoch sind die Zahlen sehr aussagekräftig:
Zur besseren Veranschaulichung hier der Vergleich im Chart und dann auch noch im Rendite-Risiko-Diagramm:
Es lässt sich gut erkennen, dass die Wertentwicklungen von ETF und Uniglobal fast identisch sind. Auch das Schwankungsmaß ist nahezu identisch.
Die Volatilität des MSCI World ETF ist 0,9 Prozentpunkte höher, die jährliche Rendite ist um 0,35 Prozentpunkte besser als beim Union Fonds.
Die Union Investment Fonds Entwicklung ist gut und langfristige Investoren haben in der Vergangenheit sicherlich keinen großen Fehler gemacht, wenn sie im Uniglobal investiert waren und sind.
Nichtsdestotrotz muss man sich die Frage stellen, weshalb man in einen Fonds mit so hohen Kosten investieren soll, wenn die Wertentwicklung fast gleichläufig ist wie beim MSCI World. Die etwas niedrigere Volatilität reicht aus meiner Sicht nämlich nicht aus, um hier eine Kaufempfehlung auszusprechen.
Dass es aber deutlich besser geht, in globale Unternehmen zu investieren, als mit dem Uniglobal oder auch mit einem MSCI World ETF, das zeige ich in Kapitel 5.
Als nächstes werfen wir aber einen Blick auf die Union Investment Fonds Kosten des Uniglobal.
Die Kosten des Uniglobal gliedern sich – wie bei Investmentfonds üblich – in zwei große Positionen:
Wichtig zu erwähnen ist, dass der Ausgabeaufschlag immer Verhandlungssache ist. Aus meiner Zeit als Private Banking Berater bei einer großen deutschen Bank weiß ich, dass manche Kunden gar keine Ausgabeaufschläge zahlen mussten, andere bekamen einen Rabatt, doch die meisten zahlten die volle Höhe. Heute wird das nicht viel anders sein, aber der Trend geht eindeutig zu einer transparenteren Vergütung in Form von Gebühren, die sich am Depotwert bemessen und nicht an einzelnen Transaktionen.
Der Uniglobal wird auch noch als „NET“ Variante angeboten. Es handelt sich in dem Fall um denselben Fonds, allerdings wird hier kein Ausgabeaufschlag fällig. Dafür ist die laufende Kostenquote bei 1,81 Prozent und damit nochmal deutlich höher.
Bei einer Anlagedauer von 10 Jahren und einer beispielhaften Investitionssumme von 50.000 Euro beträgt der Kostenunterschied zwischen den beiden Fondsvarianten ungefähr 1.000 Euro.
Alles in allem kann man sagen, dass die Union Investment Fonds kostenseitig im oberen Mittelfeld liegen.
Ich möchte aber an der Stelle darauf hinweisen, dass hohe Kosten in Finanzprodukten aus meiner Sicht nicht zwingend ein Problem darstellen. Wenn die dahinterstehende Leistung entsprechend gut ist, dann sind Kosten zweitrangig.
Welche Alternativen zum Union Investment Fonds Uniglobal gibt es? Zwei Herangehensweisen eigenen sich aus meiner Sicht sehr gut:
Hierzu kaufen Sie die entsprechenden Länder- und Regionenfonds und gewichten nach Ihrem eigenen Ermessen.
Der Vorteil dieser Variante ist, dass Sie nicht so stark Benchmark-getrieben sind wie es bei einem globalen Aktienfonds der Fall ist. Sollten beispielsweise mal die Aussichten für den amerikanischen oder den europäischen Kontinent schlechter ausfallen, können Sie Ihre Positionen in den entsprechenden Fonds schnell reduzieren.
Die Nachteile dieser Herangehensweise sind natürlich der höhere Aufwand und das Prognoserisiko.
Doch kommen wir nun zur versprochenen ersten Grafik:
Der blaue Chart ist der Uniglobal, der braune der ETF auf den MSCI World.
Unter den Outperformern ist übrigens auch ein Union Investment Aktienfonds dabei, nämlich der UniFavorit Aktien, in der Farbe violett.
Das nächste Schaubild verdeutlicht, wie sich ein unabhängiger Fondsvergleich in Geld ausdrückt:
Aus einer Einmalinvestition von 10.000 Euro und einer Laufzeit von etwa 10 Jahren werden im Uniglobal 29.000 Euro. Beim MSCI World sind es ca. 1.000 Euro mehr. Der beste Fonds der Vergleichsgruppe und einer meiner Favoriten in meiner Beratungspraxis hingegen steht nach 10 Jahren bei beachtlichen 55.000 Euro.
Sie sehen also, dass sich eine unabhängige Marktrecherche wirklich lohnt und am Ende auszahlt.
Die Frage, die mir bei solchen Vergleichen häufig gestellt wird ist, wie ich denn vorher wissen könne, welcher Fonds tatsächlich der Outperformer werden wird. Die Antwort wird Sie nicht sonderlich überraschen: Ich weiß es natürlich auch nicht.
Aber ich kann bei der Auswahl meiner Empfehlungen im Vorfeld einiges an Recherchearbeit leisten, um mir die entsprechende Sicherheit zu verschaffen.
Zwei Blickrichtungen – so will ich es mal nennen – sind hierbei wichtig:
1. Der Blick zurück
Wie haben sich Fonds der entsprechenden Peergroup (im Falle des Uniglobal globale Aktienfonds) im Zeitraum x entwickelt und welches Risiko sind die Manager dafür eingegangen. Der Zeitraum sollte natürlich entsprechend lange gewählt werden, um die entsprechende Aussagekraft zu erhalten.
Schauen Sie dabei aber unbedingt, ob es vielleicht einen Wechsel im Fondsmanagement gegeben hat. Wenn es ums Investieren geht, spielt der menschliche Faktor immer noch eine große Rolle.
Bei Geldanlagen ist mein Grundsatz stets: Am liebsten so viel ETF wie möglich.
Wenn es aber solch signifikante Rendite-Unterschiede gibt wie im Beispiel oben, dann muss ich auch auf gemanagte Fonds zurückgreifen.
2. Der Blick in die Fondszusammensetzung
Ein Fonds oder ETF ist immer nur so gut, wie die Werte, die darin enthalten sind. Über den Rechenschaftsbericht sowie den Halbjahresbericht erhalten wir eine detaillierte Übersicht zur Zusammensetzung des Fonds. Nachteil: Diese Zahlen sind vergangenheitsbezogen. Auch der Blick ins Factsheet oder die Kurzübersicht zeigt immer nur eine alte Zusammensetzung – und in dem Fall auch nur die größten Positionen, in die der Fonds investiert ist. Aus Sicht des Fondsmanagers ist das natürlich verständlich, denn er oder sie möchte sich nur ungern in die Karten schauen lassen.
Am besten ist es natürlich, wenn man die Möglichkeit hat, direkt mit Personen aus dem Fondsmanagement zu sprechen. Die Einblicke, die man erhält, können sehr wertvoll sein.
Alles in allem lässt sich aber auch durch den Blick auf alte Zahlen eine sinnvolle Interpretation ableiten, wie das Management hinter dem Fonds tickt.
Erfolg ist kein Zufall und dieser Satz trifft auch beim Tema Investieren zu. Aber hinter Erfolg steht immer Arbeit. Entweder Sie machen sich die Mühe oder Sie beauftragen einen Experten oder eine Expertin damit. Denn Sie haben es ja im Beispiel oben gesehen: Der Vergleich zahlt sich definitiv für Sie aus.
Die Union Investment bietet eine große Auswahl an Investmentfonds an. Das Flaggschiff – der Uniglobal – hat die letzten Jahre passable Renditen für seine Anleger erwirtschaftet. Im Benchmark-Vergleich fällt er allerdings zurück, was sicherlich auch an der recht hohen Kostenquote liegt. Auch in der Vergleichsgruppe „globale Aktienfonds“ kann er nicht wirklich überzeugen.
Was sollten Sie tun, wenn Sie Kunde bei einer Volks- und Raiffeisenbank sind und Ihr Depot überwiegend oder vollständig aus Union Investment Fonds besteht?
Meine Empfehlung: Vergleichen Sie und nehmen Sie dafür professionelle Unterstützung in Anspruch. Machen Sie einen Depotcheck. Dieser sollte alle Positionen hinsichtlich Kostenquote, Risiko und Rendite überprüfen.
Fällt das Ergebnis negativ aus, dann haben Sie verschiedene Möglichkeiten zu handeln:
Sie wechseln Ihr Depot zu einem unabhängigen Berater. Dann können Sie auch in Zukunft in Union Investment Fonds investieren, MÜSSEN es aber nicht.
Falls zwischen Ihnen und Ihrer Bank ein sehr enges Vertrauensverhältnis besteht und ein Wechsel für Sie nicht in Frage kommt, dann sprechen Sie mit Ihrem Berater oder Ihrer Beraterin. Er oder sie soll Ihnen Alternativvorschläge unterbreiten. Sprechen Sie Ihre Bank auch auf ETFs an. In vielen Fällen können Sie mit Indexfonds bessere Anlageergebnisse erzielen.
Wie Sie sich auch entscheiden, ich wünsche Ihnen stets gute Renditen und ein glückliches Händchen bei der Investmententscheidung.
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Dabei darf natürlich auch eine kurze Aufzählung meiner persönlichen Favoriten nicht fehlen, denn schließlich spreche ich hier aus eigener Erfahrung als mittlerweile zweifacher Familienvater.
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Geld sinnvoll anlegen – das ist ein Ziel, das fast jeder hat, der Geld besitzt. Doch wie lege ich mein Geld sinnvoll an? Nun, für viele Anleger bedeutet es zunächst einmal, dass sie bei der Geldanlage einerseits nur wenig oder gar kein Risiko eingehen möchten, auf der anderen Seite aber möchten sie ihr Geld natürlich auch vermehren.
Daher werde ich in diesem Beitrag drei Portfolios näher betrachten: Portfolio 1 für den sicherheitsbewussten Investor, Portfolio 2 für den zukunftsorientierten Anleger und Portfolio 3 für denjenigen, der es gerne bequem haben möchte.